征服股海
大神的話要聽，股票給他買下去就對了 ! 沒什麼可以買的時候，就保留現金吧…
有稍微了解一下投資理財的人一定有聽過彼得·林區的大名，他從全球最大共同基金操盤者 (富達麥哲倫基金，規模 140 億美元，13 年平均年報酬率為 30%) 的位子退下來以後寫了三本書，分別是 征服股海
、彼得林區選股戰略
、學以致富
，以出版時間而言本書比較晚，但是因為各種陰錯陽差的關係，這本書反而是我最先接觸的，實際看完下來，覺得這本書先看也是不錯，對大師的認識會比較有一個整體感。
本書大致可以分成三部份，第一部份是為股市投資人建立一個基本概念，接下來第二部份是他操盤的回顧，最後的第三部份則是他把之前推薦的股票拿出來介紹，相當於以實例告訴讀者各類型不同的股票應該要從什麼角度下手分析。他的基本理念是儘量把錢投進股票市場，而且散戶比基金有更大的自由度，例如說基金在單一股票持股不得超過總資產 5%、但是散戶可以單壓一檔，基金在單一股票也不能買超過股份的 10%、但是散戶想買多少就買多少，最重要的是基金一定要把固定比例的資產投入市場、散戶看大勢不妙的時候根本就可以完全空手。他的另一個基本理念是鼓勵大家從生活中找尋投資契機，例如說他書中就舉出很多例子表示他是看了他老婆或是女兒的購物結果因而比市場上其他分析師更早發現有潛力的公司，他也鼓勵讀者投資自己熟悉的產業。
本書中列出他自創的 彼得定理
和 金科玉律 25 條
，節錄如下：
彼得定理：
- 當你看歌劇的場數以三比零領先足球賽時，生活大概那兒不對勁啦 !
- 偏愛債券的紳仕們，不曉得自己到底錯過了什麼 !
- 任何用蠟筆畫不出來的鬼玩意，就不要去投資。
- 從照後鏡看不到未來。
- 幹嘛花錢請馬友友來開收音機 ?
- 既然要選基金，就得挑個好的。
- 辦公室的奢華程度，和公司回饋股東的意願成反比。
- 如果長期公債殖利率，比 S&P 500 指數採樣股票平均配股率高出 6% 以上，就該買公債。
- 並非所有普通股都一樣平凡。
- 在德國高速公路上，絕對不要往後看。
- 最值得買的股票，或許就是已擁有的那支。
- 你以為股票只會上漲嗎 ? 狠狠跌一次夢就醒了。
- 股票行情結束時，就別再死纏爛打，奢望會起死回生。
- 喜歡某店，可能也會看中這支股票。
- 當企業內部人士開始買進自家股票，就是個好訊號 (只要他們不是新英格蘭銀行就行)。
- 商場上，與人競爭絕對比不上完全掌握市場。
- 如果其他條件都一樣，就買年報中彩色照片最少的那一家。
- 如果分析師都覺得厭煩，就可以開始敲進。
- 除非你在拋空，或故作憂鬱想釣個富家女，否則悲觀是賺不到錢的。
- 企業跟人一樣，若非結婚才改名字，不然就是惹過啥大麻煩，希望大夥全忘了。
- 不管英國女王賣什麼，都接。
金科玉律 25 條：
- 投資既有趣又刺激，但若不下苦功，就可能有危險。
- 華爾街專家的意見、看法，絕不能帶給散戶任何優勢。投資你瞭解的產業及企業，才能發揮自身優勢。
- 過去卅年來，股市漸為專業人士和法人把持。大家都以為強敵環伺下，單幹戶相對不利。其實在這種情況下，散戶反而容易在夾縫中找到自己的天地。勇敢地邁開步伐，你也可以擊敗大盤。
- 股票只是表象，上市公司才是實質，閣下要做的，就是搞清楚企業狀況。
- 在短期內，或是幾個月，甚至幾年的時間內，上市公司經營得很成功，股價不一定就會有所反應。但長期而言，企業成功與否，跟股價會不會漲，絕對是百分之百有關。而利多不漲，正是賺錢的好機會。要買好公司的股票，還要有耐心。
- 買股票時，要知道為何而買。光說：「這股票一定會漲」是不夠的。
- 不熟悉的產業或企業，勝算通常不高。
- 買股票跟養孩子差不多，別生太多讓自己手忙腳亂。業餘投資人大概有時間研究 8 家到 12 家上市公司，注意買、賣良機。但持股不必超過 5 支以上。
- 如果找不到好公司的股票，儘管把錢擺在銀行，等發現再說。
- 不瞭解其財務狀況之前，不貿然買進該公司的股票。資產負債表結構不佳的公司，就是會虧大錢的股票。在閣下拿血汗錢去冒險之前，先仔細檢查資產負債表，看它的信用狀況有沒問題。
- 不要一窩蜂搶買熱門產業的熱門股。低迷、停滯產業中的好公司，通常就是寶。
- 小公司要等真正開始賺錢後，才去投資。
- 投資夕陽產業，一定要找耐力夠的好公司。不過也要等整個產業有復甦跡象才行。試問：蒼蠅拍和真空管產業而今安在 ?
- 如果用 1000 元買股，頂多就是把 1000 元虧光。但若有耐心，就可能賺 10000 元，甚至 50000 元。一般投資人大可緊抱幾支好股票，基金經理人是不得不分散呀 ! 同時操作太多股票，很可能忙中出錯。一生中只要能掌握幾支好股票，就夠您吃喝不盡了。
- 在各個產業、各個區域內，一定還有投資專家還沒發現的寶藏，靜靜等待散戶發掘。
- 空頭市場跟冬天寒流一樣正常。如果閣下預作防備，是傷不了人的。股市重挫，大夥驚慌殺出，正是撿便宜的大好機會。
- 想賺股票的錢，誰都有辦法，但膽量可不是人人都有。若閣下很容易在驚慌中殺出，請遠離股市，連基金都別碰。
- 世界上總有些事令人擔心，但別讓週末恐懼症把你嚇倒，也不要管報上那些聳人聽聞的預測。賣股票，是因為該公司基本面有問題，而不是天快塌了。
- 天曉得利率、經濟景氣或未來怎樣，不如把精力放在上市公司，仔細研究閣下投資的企業最近狀況如何。
- 十步之內，必有芳草。研究 10 家企業，總會發現其中有 1 家會比預期還好。若能研究 50 家，可能就會挖到 5 家。股市中永遠有驚喜，能找到專家忽略的股票。
- 作股票但不下功夫研究，跟玩牌卻不看牌一樣。
- 股票和選擇權不同。操作選擇權，是跟時間賽跑。但若看中好股票，時間就站在你這邊，慢慢跟他磨。或許你錯過華爾百貨的第一個五年，但第二個五年，它還是很棒的股票。
- 閣下若有膽量作股票，但沒空也不想自行研究，可以去投資股票共同基金。這時分散資金頗有必要，不過買進 6 家相同類型的基金，可不算分散。而是分別投資成長類股、價值型、小型股、 大型股等不同類型的共同基金。愈常進出股票共同基金，資本利得稅負愈重。所以只要找到一家或數家表現不錯的共同基金，就別再胡思亂想了，好好盯著就行。
- 全球主要股市，過去十年的總投資報酬率，美國只排到第八名。閣下可以挑選績效不錯的海外基金，撥點錢投資經濟快速成長的地區。
- 長期來看，精挑細選的股票，一定比債券或貨幣市場基金好。但若閉著眼睛亂買股票，可不比把錢藏在床底下高明。
2008/09/08 Update : 彼得林區在書中狂推的某一檔名叫 芬尼梅
的股票，其實就是最近很熱鬧的 房利美
，看 FNM 的線圖就可以知道它在次貸危機中真的傷得很重 $_$